一、项目简介

H市城区污水处理能力提升一期工程PPP项目总投资约为20.58亿元，主要建设内容包括新建北污水处理厂、管网及泵站工程、生态沟渠工程。其中，新建北污水处理厂1座，设计规模20万吨/日；新建污水管网17100米，配套黄粱梦污水片区设提升泵站 1 座，设计规模 3 万吨/日；新建中水管网10300米，新建尾水管道 2000米；新建尾水生态沟渠 6.65千米，沟渠穿现状路做箱涵，穿规划道路架设桥梁，起点处设盖板沟。项目采用PPP模式，运作方式为BOT，回报机制为可行性缺口补助。

二、项目方案的分析

PPP项目的运作流程主要包括方案设计、项目采购、协议谈判三大部分，各个部分环环相扣，每个环节的设计与实操都会影响项目最终的成果。其中方案设计是整个PPP项目实施的基础，主要工作包括了项目运作方式、交易结构、绩效评价等。

（一）项目运作方式分析

在PPP模式中，常见的运作方式有BOT、BOO、BOOT、TOT、ROT、OM等，根据项目类型、融资方式、改扩建需求等项目实际情况合作确定项目的运作方式。H市城区污水处理能力提升一期工程PPP项目属于新建项目，引进社会资本后由社会资本负责项目的建设、运营、维护等，可采用BOT的运作方式。

（二）交易结构分析

在交易结构设计中，项目的合作期限、投融资结构、回报机制需要重点关注。

1、项目的合作期限可以根据地方财政承受能力以及项目实际情况合理确定。根据H市当前财政承受能力，本项目合作期限设置为27年。

2、项目的投融资结构设计，资本金比例的设置既要满足《关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》规定，又要考虑项目行业及市场情况，不宜设置过高，否则对社会资本吸引力不足。H市城区污水处理能力提升一期工程PPP项目资本金比例按照20%设置。

3、项目的回报机制主要包括政府付费、使用者付费、可行性缺口补助，由项目自身经营属性所决定。H市城区污水处理能力提升一期工程PPP项目属于具有向最终用户收费机制的市政工程，但使用者付费不足以满足项目公司成本回收和合理回报，需由政府给予项目公司一定的经济补助，以弥补使用者付费之外的缺口部分。因此，项目采用可行性缺口补助的回报机制。

（三）绩效评价分析

PPP模式实施过程中，绩效评价从一开始就作为PPP项目的重要组成部分，并且在2020年3月正式出台了专门针对绩效评价的文件《政府和社会资本合作（PPP）项目绩效管理操作指引》（财金〔2020〕13号），河北省在13号文基础上进一步提出了《河北省城镇生活污水处理、生活垃圾焚烧行业政府和社会资本合作（PPP）项目绩效管理操作指引（试行）》（冀财办〔2020〕66号）。H市城区污水处理能力提升一期工程PPP项目的绩效评价设计在13号文和66号文的基础上，要根据项目实际情况设定绩效指标，同时在运营期绩效评价体系中增加配套工程的绩效指标及评价标准。

在PPP项目实施过程中，项目方案是项目采购和协议谈判的基础，项目采购和协议谈判在项目方案基础上进行细化和补充，但不得违背项目方案中的实质内容。